这是两位 20 世纪货币经济学伟人之间的一场传奇般的辩论，辩论的焦点是：「挑战者货币」是否会取代政府支持的标准货币，成为世界上最受欢迎的支付媒介。尽管比特币自发明以来只有几十年的时间，但这两位伟人可能会如何看待比特币呢？他们是否认为比特币有可能崛起并成为法币的竞争对手？

辩论的一方是倡导古典自由主义的奥地利裔英国经济学家弗里德里希?哈耶克 (Friedrich Hayek)，对手方是倡导自由市场的米尔顿·弗里德曼 (Milton Friedman)。这两位经济学家通常都是意见相投的，但双方对峙主要集中在，由私人发行的竞争性货币是否会创造一个更稳定的货币体系。

当这两位经济学家在 20 世纪 70 年代中后期就此问题进行对峙时，美元体系进入了自二战以来最不稳定的时期，受到阿拉伯石油禁运的影响，美国的汽油、机票和家庭供暖价格飙升。为了应对这一冲击，美联储 (Fed) 向市场注入了大量货币 (货币的量化宽松政策)，削弱了美元对几乎所有其他商品的购买力，一向以平稳而温和的速度增长的消费者价格指数，年增长率达到了14%。

哈耶克从 1950 年到 1962 年在芝加哥大学任教，这段时间与弗里德曼在该校的长期任教期重叠，因此两位经济学家对彼此都很了解。但两人并没有面对面辩论。哈耶克在 20 世纪 70 年代中后期的一系列演讲和论文以及 1976 年出版的《货币的非国家化》(The Denationalization of Money) 一书中阐述了他的观点。据报道，在 20 世纪 70 年代和 80 年代的行业活动中，两人的观点尚未对立。弗里德曼首次公开批评哈耶克的观点，是出现在他与经济学家安娜·施瓦茨 (Anna Schwartz) 在 20 世纪 80 年代合著的著作中。

当时，政客、学者和普通民众都担心美元体系将走向崩溃。那时美联储正在推行与过去的“稳健货币”政策相反的政策，以比美国工人挣取美元更快的速度贬值美元。哈耶克认为，在经济困难时期，各国央行将继续过度膨胀货币供应，从而人为地迅速推高经济，这将引发美国当时正在经历的那种货币通胀。哈耶克认为，解决方案是让银行或其他公司发行的私人货币在一个开放的市场上与主权货币进行竞争。在为消费者和企业保持稳定购买力方面做得最好的一种甚至几种货币，将吸引最多的消费者并获胜。

根据哈耶克的观点，如果美联储继续大量增发美元并使其购买力越来越弱，由私人发行和管理的竞争性货币就将取代不稳定的美元。这种“让最好的货币胜出”的理念将使政府停止这种不计后果的货币政策，要么迫使央行进行改革，要么为新的、更加稳定的货币掌权开辟道路。

20世纪两位最杰出的经济学家：米尔顿·弗里德曼 (左) 和弗里德里希·哈耶克 (右)

弗里德曼不反对让其他货币与法币进行竞争，但他认为哈耶克错了，「挑战者货币」会失败。对弗里德曼来说，个人和公司确实关心货币的购买力，但他们更重视自己和邻居、贸易伙伴是不是使用同一种货币。弗里德曼认为，消费者和企业更喜欢使用一种货币做任何事情。即使另一种替代品 (我们不妨称之为 xyz 币) 比美元更稳定，美国人也宁愿只使用美元，而不愿在 xyz 币和美元之间来回频繁兑换。因此，弗里德曼认为，由于其压倒性的广泛接受，法币享有巨大的优势，将阻止其他竞争性货币取代其地位。

对于比特币的粉丝来说，哈耶克的立场使他成为这种市值最大的加密货币的「教父」。在 2012 年一项关于虚拟货币的研究中，欧洲央行表示：“比特币的根源可以在奥地利经济学派中找到”，而哈耶克正是奥地利经济学派的主要代表。如果你使用谷歌搜索一下“Hayek and Bitcoin”(哈耶克与比特币)，你就会看到大量的博客作者和学者们发表各种文章将哈耶克奉为「加密货币先知」，并引用 20 世纪 80 年代的电视采访，证明这位著名的经济学家曾经“预测了比特币”。事实上，他们认为，市场最终将趋向于最稳定、最可靠、不会被央行腐蚀的货币，那就是比特币。

许多比特币爱好者认为，比特币作为一种价值储存手段的前景广阔，但作为一种货币却未必如此。MicroStrategy 首席执行官 Michael Saylor 因在这家网络服务提供商的资产负债表上存放了价值数十亿美元的比特币而闻名，他认为比特币是一项伟大的投资，但他预测比特币永远不会成为交易媒介。相比之下，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克表示，“纸币将会消亡，而加密货币是更好的价值转移方式，这是肯定的。”Twitter 和 Square 的 CEO 杰克?多尔西 (Jack Dorsey) 也看好比特币，他预测“世界最终会有一种单一货币，我个人认为那就是比特币。”比特币交易所 Gemini 的创始人 Cameron Winklevoss 表示，作为一种优越的货币，比特币将获得吸引力，“由于所有这些印钞，人们看到现在正发生的情况时会问「等等，这些增印的数万亿美元是从哪里来的？它们实际上只是印刷出来的纸，这对我手里的美元意味着什么？」”

但事实上，比特币很少在日常消费中被接受，尽管它在资金转移方面有一定的作用，特别是对于需要高度隐私的交易。佛罗里达大西洋大学经济学教授 William Luther 表示：“如果人们真的在蜂拥购买比特币，那么哈耶克就错了，因为他预测人们会选择购买力最稳定的货币。要知道，哈耶克喜欢的那种货币非常稳定，而比特币正好相反，它是非常不稳定的。”

以弗里德曼的观点来看，比特币取代美元或者欧元的可能性很小，因为所有人都只会使用成本最低、最方便的货币。如果有例外情况，那就是出现在那些实施了高通胀货币政策的国家，这些政策既破坏了法币的购买力，又导致物价的大幅飙升。弗里德曼认为，在极端波动的情况下，消费者将使用某种稳定的外国货币来在黑市上交易商品，就像委内瑞拉人现在使用美元和欧元一样。但他们不会使用比特币购买食品杂货或支付租金，其中的原因与他们不使用玻利瓦尔 (委内瑞拉法币) 一样：比特币每日波动剧烈，日内上下浮动 9% 是常有的事，这意味着普通家庭永远不知道自己的钱在今天或者明天能买到什么。

哈耶克和弗里德曼对于「挑战者货币」的前景存在严重分歧。但他们对比特币的看法应该是相似：他们应该都会称赞比特币是一个大胆的自由市场实验，但两人应该都不会认为比特币将成为一种主要的货币形式。当然，哈耶克是在美国货币政策在上世纪 80 年代及以后回归到更加稳定的轨道之前提出他的观点的。对哈耶克来说，转向比特币将会走上一条错误的道路，从一种相对稳定的货币转向一种极度不稳定的货币；对弗里德曼来说，比特币面临的障碍与所有新型货币一样：几乎不可能获得广泛接受。

但与比特币支持者的说法相反，这两位传